美国东部时间11月6日，360金融更新招股说明书。据其披露的今年前三季度的最新财务数据，360金融目前已实现盈利，净利润为6100万元。。

　　作为国内的互联网巨头之一，10月26日，360集团旗下金融科技产品360金融正式向美国证券交易委员会(SEC)提交IPO招股书，股票代码QFIN，计划融资2亿美元，承销商为高盛与花旗银行。如若360金融成功完成IPO，其将成为互联网巨头系中第一个上市的金融科技平台。

　　前三季度营收13.86亿元

　　公开资料显示，360金融的实际运营主体为北京奇步天下科技有限公司(以下简称“北京奇步”)，在2015年8月完成了数千万天使轮融资，2016年7月开始正式运营。360金融由你财富、360借条、私银家、360淘金等子品牌共同组成，2016年末完成A轮融资，投资方为峰瑞资本、云启资本、奇虎360、IDG，融后估值超百亿元。

　　360金融招股书中表示，360金融于2018年9月正式分拆360借条，独立运营，并先后宣布上线“360分期”“360小微贷”，组成360金融的产品版图。而你财富、私银家以及360贷款导航等划归360金服，同属360集团在金融科技版图的一部分。招股书显示，360集团提供了包括数据和分析、人工智能、云计算和风险管理等核心平台的多项功能合作，更重要的是对360金融开放集团用户技术的营销机会，包括通过10亿台移动设备，直接得以连接的超过5亿月活用户。

　　招股书还显示，360金融2018年前三季度收入为13.86亿元，同比大幅增长87%，2018年前三季度GAAP亏损为4.69亿元。相对收入规模，该平台成本费用和营销推广费用在第三季度得到了更好的控制。按照非美国通用会计准则下(Non-GAAP)除去股权激励5.3亿元，2018年前3季度已实现盈利，净利润为6100万元。

　　更新后的招股书显示，在360金融的收入结构中，撮合贷款服务费和贷后服务费仍旧占据大比重。2018年前三季度，分别占比为47.5%和20.4%。按照旧会计准则计算，360金融2016年(2016年7月成立)净收入为6000万元，2017年净收入为3.09亿元，2018年前三季度平台净收入约为13.86亿。2018年前三季度净收入大约为2017年全年净收入的4.5倍，公司成长曲线呈现非常良好的态势。如果按照已上市的互联网金融科技企业采用的新会计准则统计，360金融2016年、2017年、2018年前三季度的净收入，则分别为170万元、7.88亿元和29亿元，并且获得非常可观的盈利。

　　值得注意的是，较强的赚钱能力并以意味着着必然会在股市上受到投资者的青睐。参考国内已上市的多家互金公司的表现，目前的股价走势大多呈现下降的趋势，还有些公司的股价目前已经跌破发行价。例如，老牌P2P平台拍拍贷2017年三季报显示其交易总额同比增加256.5%，2017年营收同比增长244.9%，但股价较发行价已下跌56%。最近刚刚登陆美国市场的TOB金融科技公司品钛发行价为11.88美元，最新股价为11.8美元，略低于发行价。

　　互联网巨头系金融科技第一股

　　360金融于2016年7月开始运营。招股书显示，360金融定位“连接借款用户与金融合作伙伴的科技平台”。360金融为金融合作伙伴挖掘和推荐优质借款用户，并帮助其为优质借款用户提供定价合理、方便快捷的信贷解决方案。该平台拥有稳健且多元化的资金渠道，主要包括国有银行和区域性银行在内的传统金融机构。

　　据奥纬咨询(Oliver Wyman)统计，在有互联网技术巨头支持的互联网消费金融平台中，从2018年第二季度放款额来看，360金融业务规模位列中国前五，前四名依次是蚂蚁金服、微众银行、京东金融、百度金融。如若360金融成功完成IPO，将成为互联网巨头系中第一个上市的金融科技平台。

　　基于人工智能的风控全流程体系是互联网巨头系金融科技平台的优势所在。数据显示，截至2018年9月30日，经360金融撮合获得的贷款M3+逾期率仅为0.6%，因欺诈而产生的M3+逾期率更是低至0.2%。360金融旗下的两个平台—360小微贷、360分期在今年9月份正式上线。其中，360分期为搭建分期电商消费场景，其目的之一以“360分期”上的消费记录作为征信数据来源，以后期360金融大数据中心将用户的资金数据、物流数据、消费行为、还款行为等数据信息进一步交叉整合；“360小微贷”在试运营期间获得用户超9万，放款金额逾18亿元，不良率为0.23%。

　　其他互联网巨头表现亦不俗。2017年12月，时任蚂蚁金服集团董事长的彭蕾曾公开表示，利用科技手段，蚂蚁金服的小贷服务不良率一直控制在1%以下。蚂蚁金服旗下有两家小贷公司，分别以借呗、花呗的产品形态经营，其中仅蚂蚁借呗一款产品在2017年前三季度的净利润就达近45亿元。

　　360在招股说明书中称，此次募集的净资金将主要用于一般企业用途，其中40%的资金将用于品牌建设与营销推广，30%将用于技术研发与团队建设，剩余30%将用于其他一般企业用途，如行政开支、潜在收购及战略投资等。

　　随着“互联网＋”浪潮的发展，人们对金融科技应用的巨大需求随之增长，金融科技平台应运而生。百度、阿里、腾讯、京东，无不大力布局金融科技；海尔、国美、苏宁、联想等传统行业巨头也跃跃欲试；工行、农行、中行、建行、交行分别与京东、百度、腾讯、阿里、苏宁达成了战略合作，新旧世界形成同盟；建设、民生、兴业、平安、招商和光大6家银行陆续成立金融科技子公司。

　　金融科技时代，各类巨头林立在这一巨大的市场中。360金融率先赴美，摘得“互联网巨头金融科技第一股”的称号，未来360金融能否顺利撬动资本市场，如何更好地和有流量、有场景、有牌照的巨头们竞争，是其即将面临的挑战。